INTISARI Program Dana Penguatan Modal Lembaga Usaha Ekonomi Pedesaan (DPM LUEP) diluncurkan dengan tujuan agar LUEP dapat membeli gabah petani sesuai dengan Harga Pembelian Pemerintah (HPP), sehingga petani memperoleh pendapatan yang wajar. Dalam kaitannya dengan peningkatan kesejahteraan petani, penelitian ini bertujuan untuk mengetahui kemampuan LUEP dalam menyerap (membeli) gabah petani menggunakan dana penguatan modal yang diterima. Penelitian ini menggunakan pendekatan kualitatif, dengan teknik pengumpulan data berupa wawancara, observasi, dan dokumentasi. Sedangkan unit analisis data menggunakan teknik sampel bertujuan (purposive sample). Penelitian ini difokuskan pada dana penguatan modal LUEP pada tahun anggaran 2010 dan 2011 di Kecamatan Kalasan Kabupaten Sleman. Hasil penelitian menunjukkan bahwa program DPM LUEP di Kecamatan Kalasan, jika dilihat dari sisi ketepatan kelompok sasarannya, maka sudah tepat karena yang mendapat dana penguatan modal tersebut adalah LUEP yang telah memenuhi kriteria (persyaratan) yang telah ditetapkan. Dari sisi ketepatan penggunaan dana oleh LUEP juga sudah tepat, yaitu untuk pembelian gabah petani. Sedangkan dari sisi kemampuan LUEP menyerap (membeli) gabah petani menggunakan dana penguatan modal yang diterima, masih rendah, hanya mampu menyerap gabah petani pada kisaran 41,98 persen pada tahun 2010 dan 2011 sekitar 42,30 persen. Faktor yang mempengaruhi kemampuan LUEP untuk menyerap (membeli) gabah dari petani adalah sumber dana, alokasi dana yang tersedia, kuantitas, dan frekuensi dana penguatan modal yang diterima. Sumber dana dari Pemerintah Daerah berupa dana penguatan modal alokasinya sangat rendah (kuantitas dana penguatan modal yang diterima kecil). Kata Kunci: dana penguatan modal, LUEP, kemampuan